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Text File  |  2007-12-19  |  4.3 KB  |  81 lines
  1. The Associated Press
  2.  
  3. October 12, 1983, Wednesday, AM cycle
  4.  
  5. TI Will Not Introduce New Home Computer This Year
  6.  
  7. SECTION: Business News
  8.  
  9. LENGTH: 694 words
  10.  
  11. DATELINE: DALLAS
  12.  
  13.  
  14.  
  15. Texas Instruments Inc. confirmed Wednesday it will not introduce a new home computer 
  16. this year, asserting it never intended to despite reports to the contrary.
  17. The Wall Street Journal and The New York Times both reported Wednesday that Texas 
  18. Instruments canceled plans to introduce the new machine, the 99-8, this year as a 
  19. successor to its current 99-4A home computer, whose poor sales earlier this year 
  20. resulted in a $119 million loss for Texas Instruments in the second quarter.
  21.  
  22. "About the 99-8 ... it's speculation from the outside," said Texas Instruments 
  23. spokesman Norman Neureiter. "There has never been such a product announced. We made 
  24. the decision that there would be no new computer console introduced to the market 
  25. this year and we'll be concentrating our efforts on 99-4A home computer.
  26.  
  27. "The company has never officially announced such a product or said when it may be 
  28. available. Those are the facts from the company's point of view," Neureiter said. 
  29. "Some people felt strongly about knowledge on the 99-8 to write about it. The rumor 
  30. went through the business community .. I can't describe something which doesn't 
  31. exist.  "Through the Christmas season we'll be concentrating on the 99-4A," 
  32. Neureiter said. "We have the largest TV merchandising, emphasizing the utility of 
  33. this machine in education, in the home ... a head start for students."
  34.  
  35. Last month, however, the Journal had said Texas Instruments was soon expected to 
  36. unveil the 99-8, and it quoted some of the company's distributors as describing the 
  37. machine as having a microprocessor that was much faster than the one used in the 
  38. 99-4A. The newspaper also said the 99-8 was expected to carry a price of between 
  39. $200 and $300, compared with about $100 for the 99-4A.
  40.  
  41. Michele S. Preston, who follows home computers for the investment firm L.F. 
  42. Rothschild, Unterberg, Towbin in New York, said, "I don't think anybody expected 
  43. TI to come out with a 99-8 this year."
  44.  
  45. Egil Juliussen, chairman of the Richardson, Texas-based research house Future 
  46. Computing Inc., said the lack of a new Texas Instruments home computer was unlikely 
  47. to hurt the company's financial performance in the current quarter.  "A new product 
  48. would have been nice, but it's not required," Juliussen said. "They'll probably do 
  49. quite fine this last quarter."
  50.  
  51. This past summer, Texas Instruments tried to cut its losses by laying off about 
  52. 1,000 employees and hiring a new manager, Peter A. Field from Procter & Gamble Co., 
  53. for the consumer-electronics division that makes the home computer.  However, the 
  54. company's home-computer sales in July and August lagged even revised projections, 
  55. Mark Shepherd, chairman and chief executive, said last month in remarks for a 
  56. meeting with institutional investors.  Shepherd said then that if sales lagged further, it "would mean additional risk of 
  57. further operating losses and inventory write-downs and write-offs, and could put 
  58. Texas Instruments in a significant loss position for the year."
  59.  
  60. Hence, there is some doubt among industry observers as to whether Texas Instruments, 
  61. relying on just the 99-4A and its related software and peripheral equipment, can 
  62. make inroads against other home-computer makers in the heavily competitive industry.
  63.  
  64. Miss Preston said she expects Texas Instruments to remain in the home computer 
  65. business. "But I say that with a low level of confidence," she said.
  66.  
  67. Wall Street analysts are not entirely negative on Texas Instruments, considering 
  68. that consumer electronics accounts for less than 10 percent of the company's 
  69. business.  Texas Instruments also is a leading maker of semiconductors and is 
  70. heavily involved in defense electronics, and in the first half of 1983 its revenue 
  71. hit $2.7 billion.
  72.  
  73. John M. Geraghty of Dean Witter Reynolds Inc., for example, is forecasting a loss 
  74. for the company for the full year, but is still recommending the stock because of 
  75. the promising signs for the non-home computer operations.
  76.  
  77. The lack of a new home computer apparently had little effect on investors Wednesday, 
  78. as Texas Instruments' common stock climbed $3.625, to $122.875 a share, in an 
  79. otherwise down market on the New York Stock Exchange.
  80.  
  81.